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国际金市日评(11月19日)

2018-11-19 09:21:03 和讯

东京黄金早盘1910合约开盘在4415日元,较上一交易日上涨4日元。铂金1910合约开盘在3050日元,较上一交易日下跌10日元。美元指数早间在96.438附近。
11月16日的东京黄金市场呈现周末特有的持仓调整行情,价格变化上处在和上一交易日相同的区间内。
当前的东京黄金远月价格保持在4400日元附近作区间振荡。周末在受到风险回避性的美国国债收益率走低的影响,美元兑日元汇率下跌。加上欧元兑美元反弹,NY黄金保持良好走势的背景下,综合强弱因素之后,东京黄金市场上没有明显的利多或利空,价格变化上缺乏方向感。
虽然外汇市场和NY黄金价格一反周前半程交投冷清的氛围,单个市场价格大幅波动,但是两边市场走势综合之后,东京黄金价格反而在狭小的区间内小幅振荡。近期的金融市场在欧洲政局不稳以及原油价格大幅下跌的背景下风险回避行情时而出现,虽然黄金市场整体走势良好,但是东京市场上要特别留意日元汇率的变化。


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11月16日东京收盘时1910月合约和上海1812月合约的价差(东京-上海)为-1.08美元/克。

一周综述

上周的东京黄金市场,在之前的重要经济事件尘埃落定之后,得到一段休息调整的时间。然而由于围绕英国脱欧谈判,该国部分官僚出于对梅首相的不信任纷纷辞职,在欧洲政局不稳定性因素的影响下,金融市场整体上风险回避行情逐渐占据优势。而对于东京黄金市场来说,美元兑日元汇率下跌和NY黄金价格上涨的综合影响下缺乏明显的方向感,周末收盘时较上周变化有限。

让我们回顾一下上周具体的价格变化。

上周开盘时由于受到前一周末美国经济指标上扬的影响,NY黄金价格低开低走,东京黄金远月价格也曾一度下跌至关键的心理支撑位4400日元。由于美国中期选举结果符合市场预期,交易参与者们的开始将注意力再次放回欧洲,其中英国脱欧和意大利的财政预算问题成为市场关注的焦点。在一度风险回避气氛紧张的时候,欧元对美元汇率一度跌破1.13美元一线,虽然在作为避险资产的黄金理论上会受到避险资金的青睐,但是在中国经济指标恶化的背景下,工业用贵金属需求减退,再加上美元走高对黄金价格的压力,黄金市场整体做空的气氛较为强烈,东京黄金远月价格也受到拖累一度跌破了4400日元一线。
然而到了周的后半程,英国负责脱欧事务大臣拉布宣布辞职,带动英国内阁其他官员纷纷提交辞呈,外汇市场上英镑对美元汇率大幅下跌,金融市场上风险回避行情升级。NY黄金价格终于在1200美元一线得到做多势力的支撑,反弹至1220美元附近,而东京黄金远月价格也回到了4400日元一线以上。

纵观黄金市场后市,日元汇率以及NY黄金价格都处在相对中立的位置,从价位上来看并不是建仓进场的时机。应该把更多的zhuyili1放到11/20日的中美首脑会谈,和12月的FOMC议息会议上,当前时要保持观望即可。

最后让我们来确认一下上一周的CFTC持仓的变化情况。

* 由BURGINVEST根据CFTC报告编制

上周在1196-1236美元的区间内投机势力的净多持仓再次转向了净空9247手。从内容上看主要表现为新开空仓,NY黄金在1230-1240美元一线再次遇到做空势力的狙击。上周的周报中也有提到当前的NY黄金价格基本保持区间振荡,从本周的持仓报告中我们可以确认的是当前1200-1240的价格区间已经渐渐形成,并不用太去纠结投机势力净持仓的多空转换,反倒是需要在年底黄金趋势行情到来之前做好准备。

BURGINVEST
吉中 晋吾

  译:Gu Jiong

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(责任编辑:陈姗 HF072)

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About 吉中 晋吾 (よしなか しんご)

バーグインベスト株式会社 代表取締役社長 日系資金運用会社にてチーフディーラー兼ジェネラルマネージャーとしてデリバティブ運用業務、ディーラー育成に従事した後、2012年バーグインベスト株式会社設立。現在、同社代表。 国内外の裁定取引、スプレッド取引にフォーカスした運用スタイル。これまで指導してきたディーラーも国内外で独立し活躍している。 現在の会社では、市場研究とトレーダー/ディーラーの育成に力を入れており、また個人投資家に対しても基礎を中心とした教育プログラムを提供している。